以房屋净值作为抵押的第二按揭：如果借款人同时有按揭贷款和HELOC，那么，HELOC的债务注册顺序通常次于按揭贷款，因此称为第二按揭。当借款人还清按揭贷款并解除抵押时，HELOC会成为第一按揭。如果借款人破产，那么提供HELOC的金融机构享有的求偿权次于第一按揭债权人。由于上述特点，HELOC对于金融机构来讲信用风险大于第一按揭，因此，HELOC的利率通常高于同期的浮动按揭贷款利率。HELOC额度加按揭贷款金额通常不会超过房屋价值的80%。

       本质上属于消费信贷产品：用途灵活，还款便利。HELOC的用途非常广泛，完全可以充当信用卡的功能，包括，日常消费，支付其他债务，以及投资等。例如，支付自己和子女学费;以现金方式购买汽车;偿还利率较高的信用卡债务;用于投资，从而达到收益免税的目的。

       额度大小与房屋价值和个人收入有关：如果借款人在申请按揭贷款的同时没有申请HELOC，而是在需要的时候才向银行提出申请，那么银行通常会对房屋进行价值重估。原因是，银行对以物业为抵押的贷款，贷款总金额通常不会超过物业价值的80%，即，第一和第二按揭贷款金额之和不超过房屋价值的80%。因此，房屋价格的准确性是非常重要的。房屋评估费通常是由借款人承担，所以，当首付超过20%时，建议借款人在申请按揭贷款的同时就申请HELOC，以免日后发生物业评估费。另外，HELOC额度的大小还取决于借款人收入的高低，银行为低收入的借款人核定的额度较低。